NOTA DEL AUTOR

NOTA

En ningún caso nos responsabilizamos de las decisiones que pueda tomar cualquier lector, aunque se haya inspirado en los contenidos de este blog. Las decisiones que tomen los lectores serán enteramente suyas, así como los perjuicios y beneficios que se desprendan de sus actuaciones.




sábado, 29 de octubre de 2011

Estimaciones a largo plazo

ESTIMACIONES A LARGO PLAZO
A muy corto plazo todo resulta turbio y distorsionado, es como tratar de mirar un objeto o imagen situada muy cerca de nuestros ojos. Pero si lanzamos la mirada hacia el horizonte del largo plazo se aclaran las imágenes y podemos convenir que un día la bolsa recuperará máximos. Lo que nadie sabe es cuando ocurrirá esto.
Los datos históricos nos dicen que las bolsas suelen recuperar sus máximos anteriores en períodos que suelen estar comprendidos entre 3 y 10 años. Muy pocas veces han precisado más de 10 años para recuperarse.
El Ibex35 ha cerrado este viernes en 9224,40 puntos. Sus máximos anteriores se situaron en 15946 puntos (2007). Esto quiere decir que, para recuperar sus máximos históricos, le queda un recorrido de un 72,86% sobre los últimos precios de cierre.
Existen muchos valores en el Ibex35 con rendimientos por dividendos, en los 12 últimos meses superiores al 7%.
Con este panorama, a precios actuales sería muy fácil elaborar una cartera con un rendimiento medio por DIV superior al 7%. Supongamos que invertimos 20000 € en unos 10 a 20 valores de calidad, de los seleccionados en “El informe Bolsavida” como opción de compra, con una rentabilidad media por dividendos superior al 6%. Pongámonos en el caso menos favorable, que el Ibex35 tardase, desde hoy, 10 años en recuperar sus máximos. En el año 2021 tendríamos una plusvalía de 14.572 €. Y un rendimiento por dividendos (RPD) calculado al 6% anual, que acumulado durante 10 años nos daría un RPD de unos 12000 €. Con lo que tendríamos un total de 46572 € entre capital inicial, plusvalía y RPD. En 10 años habríamos obtenido una ganancia bruta acumulada del 132,86%, y un rendimiento medio anual bruto del 13,29%.
Si consideramos una serie de gastos por gestión, mantenimiento de valores y retenciones fiscales, estimamos:
Una ganancia acumulada neta en 10 años del un 109,73%.
Un beneficio medio anual neto del 10, 97%.
Las cosas no serán exactamente así, pero hay muchas probabilidades de que se aproximen o superen dichos resultados.
Siguiendo con la hipótesis de una inversión inicial de 20000 € del ejemplo anterior:
-Si a partir de hoy el Ibex35 tardase 3 años en recuperar máximos, obtendríamos un capital final de 38172 €: los 20000 iniciales, más 14572 por plusvalías y 3600 por dividendos. Lo que supone un rendimiento bruto del 90,86% en 3 años, y un rendimiento medio anual bruto del 30,29%.
La ganancia acumulada neta en 3 años sería del 72,31%.
El beneficio medio anual neto del 24,10%.

-Si a partir de hoy el Ibex35 tardase 5 años en recuperar máximos, obtendríamos un capital final de 40572 €: los 20000 iniciales, más 14572 por plusvalías y 6000 por dividendos. Lo que supone un rendimiento bruto del 102,86% en 5 años, y un rendimiento medio anual bruto del 20,57%.
La ganancia acumulada neta en 5 años sería del 83,01%.
El beneficio medio anual neto del 16,60%.
-Si a partir de hoy el Ibex35 tardase 7 años en recuperar máximos, obtendríamos un capital final de 42972 €: los 20000 iniciales, más 14572 por plusvalías y 8400 por dividendos. Lo que supone un rendimiento bruto del 114,86% en 7 años, y un rendimiento medio anual bruto del 16,41%.
La ganancia acumulada neta en 7 años sería del 93,70%.
El beneficio medio anual neto del 13,39%.

-Si a partir de hoy el Ibex35 tardase 9 años en recuperar máximos, obtendríamos un capital final de 45372 €: los 20000 iniciales, más 14572 por plusvalías y 10800 por dividendos. Lo que supone un rendimiento bruto del 126,86% en 9 años, y un rendimiento medio anual bruto del 14,10%.
La ganancia acumulada neta en 9 años sería del 104,39%.
El beneficio medio anual neto del 11,60%.

Recuerdo a los lectores que esto son estimaciones, y aunque estén basadas en datos reales se tienen que tomar como lo que son, simples estimaciones. En ningún momento pretendo adivinar el futuro, solo ofrecer estimaciones de probabilidades a largo plazo.

Miquel Sentandreu
Autor de El pequeño inversor. Ed. Obrapropia. Valencia. España.

viernes, 28 de octubre de 2011

El informe Bolsavida. 28 de octubre de 2011

El Informe Bolsavida
28 de Octubre de 2011

Este informe se ha elaborado con mentalidad de largo plazo, en base a los precios de cierre de la bolsa de Madrid del viernes 28/10/2011.

SELECCIÓN DE VALORES SEGÚN EL MÉTODO “DPM5”
En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, los valores de la bolsa de Madrid que han alcanzado o mantienen objetivos de compra, todos ellos presentan una relación precio/beneficio (PER) inferior a 15 y un rendimiento por dividendos (RPD) que en los 12 últimos meses supera el 5,16%:
SANTANDER
BANCO SABADELL
FCC
BANESTO
MEDIASET (TELECINCO)
BBVA
IBERDROLA
ENDESA
GAS NATURAL
BANCO POPULAR
ANTENA 3 TV
ABERTIS
BME
DURO FELGUERA
ACS
MAPFRE
INDRA
TELEFÓNICA
ALMIRALL
CAIXABANC (CRITERIA)
ENAGAS
RED ELÉCTRICA
ALBA



Entre estos valores cabe destacar aquellos que en los 5 años anteriores al actual (2006 a 2010), han presentado un rendimiento medio anual por dividendos superior al 5%, en relación con el actual precio de cierre. Los ordenamos de mayor a menor, por orden de rendimiento medio por dividendos desde 2006 a 2010:
MEDIASET (TELECINCO)
BANCO SABADELL
ENDESA
MAPFRE
IBERDROLA
BANCO POPULAR
BANESTO
ANTENA 3 TV
SANTANDER
FCC
BME
BBVA
DURO FELGUERA
INDRA
GAS NATURAL
TELEFÓNICA
ACS
ABERTIS


VALORES QUE HAN ALCANZADO OBJETIVOS DE VENTA
En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta:
INDITEX
VISCOFAN
FUNESPAÑA
C.V.N.E.
BARÓN DE LEY
GENERAL INVERSION



RESUMEN DE SITUACIÓN
En lo que llevamos de 2011, tras el último cierre de bolsa, el Ibex35 presenta una bajada de precios de un 6,44%, y el IGBM del 7,51%. La bolsa sigue por debajo de lo que podríamos considerar normal. Seguimos con grandes oportunidades de inversión.

Terminamos la semana con el Ibex35 en 9224,40 puntos, por debajo de su mediana en un -20,87%. Para recuperar máximos históricos tendrá que incrementarse un 72,86% desde los niveles actuales.

El IGBM cerró en 928,34 puntos, por debajo de su mediana en un -24,98%. Para llegar a máximos históricos tendrá que incrementarse un 85,81% desde los niveles actuales.


RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS
Los rendimientos por dividendos de los 12 últimos meses en relación con los últimos precios de cierre semanal, son los siguientes:

-Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 7,42%.

-Los valores del Ibex35 presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 4,82%.

-Los valores del IGBM presentan un rendimiento medio por dividendos del 2,43%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

-Si excluimos del IGBM los valores del Ibex35, el resto presentan un rendimiento medio por dividendos del 1,52%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).


COMENTARIOS
-Baja la desconfianza, disminuye el miedo, ya no se percibe el pánico.
-No hay que precipitarse a vender, si nos deshacemos de las acciones que cotizan a precios de saldo, nunca más recuperaremos el dinero perdido.
-Lo indicado sería comprar. En caso de tomar la decisión de compra, seleccionar con prudencia aquellos valores que presentan las mejores cifras por PER, %DIV, distancias a máximos históricos, rendimientos medios en los 5 últimos años…, y elaborar con ellos una cartera de entre 10 y 20 valores con vocación de largo plazo.
-Con los valores comprados hoy, con unos precios en ocasiones por debajo del 50% de su máximo histórico y con unos rendimientos medios por dividendos que superan el 7%, a largo plazo es muy probable que alcancemos beneficios que superen el 200% entre plusvalías y rendimientos acumulados por dividendos.
-Hemos de elegir con tiento, sin prisa, sin pausa, sin miedo.


UNA CARTERA DPM5
Si alguien quisiera elaborar una cartera en base a los datos de este informe, podría proceder del siguiente modo:

1º- Reservarse una cantidad de dinero para imprevistos, como mínimo de 6 mensualidades de la nómina mensual o equivalente.
2º- Evitar invertir en bolsa aquel dinero que sabemos que vamos a necesitar antes de 5 años.
3º- Hacer un cálculo del dinero que tenemos para invertir en bolsa.
4º- Dividir el dinero disponible para inversión en acciones, como mínimo por diez, y como máximo por 20. Lo que nos dará las cantidades a invertir en cada lote de acciones que compremos. Con ello elaboraremos una cartera con miras a disponer un mínimo de 10 valores y hasta un máximo de 20.
5º- Elegiremos los valores a comprar entre los que aparecen en la selección de valores de este informe, preferentemente entre los que se sitúan en los primeros puestos por orden de prioridad.
6º- Si elegimos nuestros valores del segundo listado, además de asegurarnos que son valores de calidad por PER y RPD en los últimos 12m., sabremos que son valores que han superado el 5% de rendimiento medio anual por dividendos, durante los 5 años anteriores al actual, respecto al último precio de cierre.
7º- Solo comparemos un lote de acciones de cada valor, con el fin de diversificar y reducir riesgos. Si nos decantamos por una cartera de 10 valores la exposición a cada valor será de un 10%. Si la cartera es de 20 valores la exposición a cada valor será del 5%.
8º- A partir de ahora nos mantenernos pacientes, a la espera de que los valores alcancen objetivos de compra, hasta que hayamos invertido la totalidad del dinero previsto. Y atentos a la evolución de los valores ya comprados por si alguno alcanza objetivos de venta.

(Basado en los contenidos de El pequeño inversor. Miquel Sentandreu. Ed. Obrapropia. Valencia. España.)
http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR

sábado, 15 de octubre de 2011

El informe bolsavida. 14 de octubre de 2011

El Informe Bolsavida
Selección de Valores
14 de Octubre de 2011

Este informe se ha elaborado con mentalidad de medio a largo plazo, en base a los precios de cierre de la bolsa de Madrid del viernes 14/10/2011.

SELECCIÓN DE VALORES SEGÚN EL MÉTODO “DPM5”
En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, los valores de la bolsa de Madrid que han alcanzado o mantienen objetivos de compra, todos ellos presentan una relación precio/beneficio (PER) inferior a 15 y un rendimiento por dividendos (RPD) que en los 12 últimos meses supera el 5,30%:
SANTANDER
BANCO SABADELL
MEDIASET (TELECINCO)
FCC
BANESTO
BBVA
IBERDROLA
GAS NATURAL
FAES
ENDESA
BANCO POPULAR
ABERTIS
ANTENA 3 TV
BME
DURO FELGUERA
ACS
MAPFRE
INDRA
TELEFÓNICA
ALMIRALL
CAIXABANC (CRITERIA)
ENAGAS
RED ELÉCTRICA
ALBA


Entre estos valores cabe destacar aquellos que en los 5 años anteriores al actual (2006 a 2010), han presentado un rendimiento medio anual por dividendos superior al 5%, en relación con el actual precio de cierre. Los ordenamos de mayor a menor, por orden de rendimiento medio por dividendos desde 2006 a 2010:
MEDIASET (TELECINCO)
BANCO SABADELL
ENDESA
MAPFRE
IBERDROLA
BANCO POPULAR
BANESTO
ANTENA 3 TV
SANTANDER
FCC
BBVA
FAES
BME
INDRA
GAS NATURAL
DURO FELGUERA
TELEFÓNICA
ABERTIS
ACS


VALORES QUE HAN ALCANZADO OBJETIVOS DE VENTA
En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta:
INDITEX
VISCOFAN
FUNESPAÑA
C.V.N.E.
BARÓN DE LEY
GENERAL INVERSION


RESUMEN DE SITUACIÓN
En lo que llevamos de 2011, tras el último cierre de bolsa, el Ibex35 presenta una bajada de precios de un 8,96%, y el IGBM del 10,02%. La bolsa sigue muy por debajo de lo que podríamos considerar normal. Continuamos con grandes oportunidades de inversión.

Terminamos la semana con el Ibex35 en 8975,50 puntos, por debajo de su mediana en un -23,01%. Para recuperar máximos históricos tendrá que incrementarse un 77,66% desde los niveles actuales.

El IGBM cerró en 903,20 puntos, por debajo de su mediana en un -27,01%. Para llegar a máximos históricos tendrá que incrementarse un 90,98% desde los niveles actuales.


RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS
Los rendimientos por dividendos de los 12 últimos meses en relación con los últimos precios de cierre semanal, son los siguientes:

-Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 7,42%.

-Los valores del Ibex35 presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 4,92%.

-Los valores del IGBM presentan un rendimiento medio por dividendos del 2,47%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

-Si excluimos del IGBM los valores del Ibex35, el resto presentan un rendimiento medio por dividendos del 1,54%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).


COMENTARIOS
-Sigue la desconfianza pero disminuye el miedo.
-Hay que evitar el pánico y no precipitarse a vender, mantener los muebles y no deshacerse de las acciones que cotizan a precios de saldo, porque si lo hacemos ahora nunca más recuperaremos el dinero perdido.
-Lo indicado sería comprar. En caso de tomar la decisión de compra, seleccionar con prudencia aquellos valores que presentan las mejores cifras por PER, %DIV, distancias a máximos históricos, rendimientos medios en los 5 últimos años…, y elaborar con ellos una cartera de entre 10 y 20 valores con vocación de largo plazo.
-Con los valores comprados hoy, con unos precios en ocasiones por debajo del 50% de su máximo histórico y con unos rendimientos medios por dividendos que superan el 7%, a largo plazo es muy probable que alcancemos beneficios que superen el 200% entre plusvalías y rendimientos acumulados por dividendos.
-Es cuestión de elegir con tiento, sin prisa, sin pausa, sin miedo.


UNA CARTERA DPM5
Si alguien quisiera elaborar una cartera en base a los datos de este informe, podría proceder del siguiente modo:

1º- Reservarse una cantidad de dinero para imprevistos, como mínimo de 6 mensualidades de la nómina mensual o equivalente.
2º- Evitar invertir en bolsa aquel dinero que sabemos que vamos a necesitar antes de 5 años.
3º- Hacer un cálculo del dinero que tenemos para invertir en bolsa.
4º- Dividir el dinero disponible para inversión en acciones, como mínimo por diez, y como máximo por 20. Lo que nos dará las cantidades a invertir en cada lote de acciones que compremos. Con ello elaboraremos una cartera con miras a disponer un mínimo de 10 valores y hasta un máximo de 20.
5º- Elegiremos los valores a comprar entre los que aparecen en la selección de valores de este informe, preferentemente entre los que se sitúan en los primeros puestos por orden de prioridad.
6º- Si elegimos nuestros valores del segundo listado, además de asegurarnos que son valores de calidad por PER y RPD en los últimos 12m., sabremos que son valores que han superado el 5% de rendimiento medio anual por dividendos, durante los 5 años anteriores al actual, respecto al último precio de cierre.
7º- Solo comparemos un lote de acciones de cada valor, con el fin de diversificar y reducir riesgos. Si nos decantamos por una cartera de 10 valores la exposición a cada valor será de un 10%. Si la cartera es de 20 valores la exposición a cada valor será del 5%.
8º- A partir de ahora nos mantenernos pacientes, a la espera de que los valores alcancen objetivos de compra, hasta que hayamos invertido la totalidad del dinero previsto. Y atentos a la evolución de los valores ya comprados por si alguno alcanza objetivos de venta.

(Basado en los contenidos de El pequeño inversor. Miquel Sentandreu. Ed. Obrapropia. Valencia. España.)
http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR

sábado, 8 de octubre de 2011

El informe Bolsavida. 7 de octubre de 2011

Informe Bolsavida
Selección de Valores
7 de Octubre de 2011

Este informe se ha elaborado con mentalidad de medio a largo plazo, en base a los precios de cierre de la bolsa de Madrid del viernes 07/10/2011.

SELECCIÓN DE VALORES SEGÚN EL MÉTODO “DPM5”
En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, los valores de la bolsa de Madrid que han alcanzado o mantienen objetivos de compra, todos ellos presentan una relación precio/beneficio (PER) inferior a 15 y un rendimiento por dividendos (RPD) que en los 12 últimos meses supera el 5,41%:
SANTANDER
BBVA
FCC
MEDIASET (TELECINCO)
BANCO SABADELL
BANESTO
BANCO POPULAR
IBERDROLA
GAS NATURAL
FAES
ENDESA
ABERTIS
ANTENA 3 TV
BME
ACS
MAPFRE
INDRA
DURO FELGUERA
TELEFÓNICA
ALMIRALL
TECNICAS REUNIDAS
CAIXABANC (CRITERIA)
EBRO FOODS
ENAGAS
RED ELÉCTRICA
ALBA



Entre estos valores cabe destacar aquellos que en los 5 años anteriores al actual (2006 a 2010), han presentado un rendimiento medio anual por dividendos superior al 5%, en relación con el actual precio de cierre. Los ordenamos de mayor a menor, por orden de rendimiento medio por dividendos desde 2006 a 2010:
MEDIASET (TELECINCO)
BANCO SABADELL
ENDESA
MAPFRE
IBERDROLA
BANCO POPULAR
BANESTO
ANTENA 3 TV
FCC
SANTANDER
FAES
BME
BBVA
INDRA
DURO FELGUERA
GAS NATURAL
TELEFÓNICA
ACS
ABERTIS




VALORES QUE HAN ALCANZADO OBJETIVOS DE VENTA
En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta:
INDITEX
VISCOFAN
FUNESPAÑA
C.V.N.E.
BARÓN DE LEY


RESUMEN DE SITUACIÓN
En lo que llevamos de 2011, tras el último cierre de bolsa, el Ibex35 presenta una bajada de precios de un 10,76%, y el IGBM del 11,56%. La bolsa se sitúa muy por debajo de lo que podríamos considerar normal. Seguimos con grandes oportunidades de inversión.

Terminamos la semana con el Ibex35 en 8798,40 puntos, por debajo de su mediana en un -24,53%. Para recuperar máximos históricos tendrá que incrementarse un 81,23% desde los niveles actuales.

El IGBM cerró en 887,68 puntos, por debajo de su mediana en un -28,26%. Para llegar a máximos históricos tendrá que incrementarse un 94,32% desde los niveles actuales.


RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS
Los rendimientos por dividendos de los 12 últimos meses en relación con los últimos precios de cierre semanal, son los siguientes:

-Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 7,65%.

-Los valores del Ibex35 presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 5,17%.

-Los valores del IGBM presentan un rendimiento medio por dividendos del 2,57%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

-Si excluimos del IGBM los valores del Ibex35, el resto presentan un rendimiento medio por dividendos del 1,59%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).


COMENTARIOS

-El miedo sigue instalado en los inversores, pero algunos, hartos de tanto sinsentido, han perdido el miedo y comienzan a invertir. Hay que evitar el pánico y no precipitarse a vender, mantener los muebles y no deshacerse de las acciones que cotizan a precios de saldo, porque si lo hacemos ahora nunca más recuperaremos el dinero perdido.
-Lo indicado sería comprar. En caso de tomar la decisión de compra, seleccionar con prudencia aquellos valores que presentan las mejores cifras por PER, %DIV, distancias a máximos históricos, rendimientos medios en los 5 últimos años…, y elaborar con ellos una cartera de entre 10 y 20 valores con vocación de largo plazo.
-Con los valores comprados hoy, con unos precios en ocasiones por debajo del 50% de su máximo histórico y con unos rendimientos medios por dividendos que superan el 7%, a largo plazo es muy probable que alcancemos beneficios que superen el 200% entre plusvalías y rendimientos acumulados por dividendos.
-Es cuestión de elegir con tiento, sin prisa, sin pausa, sin miedo.
-Si pasados los años con esta forma de proceder no tuviéramos beneficios, o incluso se hubieran incrementado nuestras pérdidas, el hecho de haber perdido en bolsa, sería una banalidad comparada con el lamentable estado general de la economía y de la sociedad, con la que probablemente nos encontraríamos.


UNA CARTERA DPM5
Si alguien quisiera elaborar una cartera en base a los datos de este informe, podría proceder del siguiente modo:

1º- Reservarse una cantidad de dinero para imprevistos, como mínimo de 6 mensualidades de la nómina mensual o equivalente.
2º- Evitar invertir en bolsa aquel dinero que sabemos que vamos a necesitar antes de 5 años.
3º- Hacer un cálculo del dinero que tenemos para invertir en bolsa.
4º- Dividir el dinero disponible para inversión en acciones, como mínimo por diez, y como máximo por 20. Lo que nos dará las cantidades a invertir en cada lote de acciones que compremos. Con ello elaboraremos una cartera con miras a disponer un mínimo de 10 valores y hasta un máximo de 20.
5º- Elegiremos los valores a comprar entre los que aparecen en la selección de valores de este informe, preferentemente entre los que se sitúan en los primeros puestos por orden de prioridad.
6º- Si elegimos nuestros valores del segundo listado, además de asegurarnos que son valores de calidad por PER y RPD en los últimos 12m., sabremos que son valores que han superado el 5% de rendimiento medio anual por dividendos, durante los 5 años anteriores al actual, respecto al último precio de cierre.
7º- Solo comparemos un lote de acciones de cada valor, con el fin de diversificar y reducir riesgos. Si nos decantamos por una cartera de 10 valores la exposición a cada valor será de un 10%. Si la cartera es de 20 valores la exposición a cada valor será del 5%.
8º- A partir de ahora nos mantenernos pacientes, a la espera de que los valores alcancen objetivos de compra, hasta que hayamos invertido la totalidad del dinero previsto. Y atentos a la evolución de los valores ya comprados por si alguno alcanza objetivos de venta.

(Basado en los contenidos de El pequeño inversor. Miquel Sentandreu. Ed. Obrapropia. Valencia. España.)
http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR