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NOTA

En ningún caso nos responsabilizamos de las decisiones que pueda tomar cualquier lector, aunque se haya inspirado en los contenidos de este blog. Las decisiones que tomen los lectores serán enteramente suyas, así como los perjuicios y beneficios que se desprendan de sus actuaciones.




domingo, 22 de diciembre de 2013

SELECCIÓN DE VALORES. 20/12/2013

SELECCIÓN DE VALORES. 20/12/2013.

Elaboramos la selección de valores a comprar en base a los siguientes factores:
-Precios actuales.
-Beneficios empresariales.
-Rendimientos por dividendo.
-Niveles de regularidad en el reparto de dividendos.
-Niveles de deuda.
-Niveles de proximidad a cotizaciones máximas.

Con la aplicación de  la nueva fórmula de selección, atribuimos una cifra o calificación a cada uno de los valores de la bolsa. Una vez establecida la puntuación, ordenamos las calificaciones de los valores de mayor a menor con lo que obtenemos un listado de valores de bolsa, donde aparecen en los primeros puestos los valores que cumplen objetivos de compra. Por debajo de un determinado nivel, en una franja central, se sitúan los valores a mantener. En el último tramo del listado se sitúan los valores con menor calificación, los valores con indicación de venta.

A continuación mostramos el listado de valores a comprar, mantener o vender resultante del nuevo sistema de selección.

COMPRAR:
DURO FELGUERA
SANTANDER
IBERDROLA
ENAGAS
NATRACEUTICAL
ACS
REPSOL
RED ELÉCTRICA
MAPFRE
BME
GAS NATURAL
(Cuanto más arriba del listado se situé el valor a comprar mayor será su indicación de compra)

MANTENER:
ELECNOR
TELEFÓNICA
ABENGOA B
DINAMIA
TECNICAS REUNIDAS
ADVEO
OHL
ACCIONA
ENDESA
ABERTIS
C.A.F.
BBVA
EBRO FOODS
ENCE
INDRA
ABENGOA
CATALANA OCCIDENTE
ALBA
CIE. AUTOMOTIVE
FLUIDRA
CAIXABANK
BARÓN DE LEY
PROSEGUR
MIQUEL COSTA
SACYR
AZKOYEN
DIA
EUROPAC
VIDRALA
IBERPAPEL


VENDER:
FERROVIAL
VISCOFAN
BANKINTER
AMADEUS IT HOLDING
BAYER
IBERCOM B
ENEL GREEN POWER
ROVI
INDITEX
DEOLEO
TUBACEX
BANKIA
EADS
ZARDOYA OTIS
BANCO SABADELL
FAES
LINGOTES
IAG
JAZZTEL
TUBOS REUNIDOS
GENERAL DE INVERSIONES
PRIM
FERSA
ALMIRALL
ZELTIA
C.V.N.E.
COMMCENTER
ALTIA
GAMESA
CAMPOFRÍO
NATRA
GRIFOLS
TESTA
ACERINOX
BODEGAS RIOJANAS
BAVIERA
ARCELORMITTAL
RENTA 4
BANCO POPULAR
MEDIASET
TECNOCOM
ATRESMEDIA
MELIÁ HOTELS
COLONIAL
SERVICE POINT
VERTICE
PRISA
CEMENTOS PORTLAND
QUABIT
SOLARIA
ERCROS
ADOLFO DOMÍNGUEZ
FCC
NH HOTELES
EZENTIS
DOGI
FERGO AISA
INDO
LA SEDA DE BARCELONA
RENTA CORPORACION
REYAL URBIS
GAM
CODERE
GRUPO EMP. SAN JOSE
URBAS
AMPER
MONTEBALITO
INYPSA
URALITA
SOTOGRANDE
TAVEX
VOCENTO
REALIA
NICOLÁS CORREA
BIOSEARCH
RENO DE MEDICI
INMOBILIARIA DEL SUR
FUNESPAÑA
AB BIOTICS
APERAM
BIONATURIS
BODACLICK
CAM
CARBURES EUROPE
CATENON
CLEOP
EUROESPES
EURONA W.T.
GRIÑÓ ECOLOGIC
GRUPO NOSTRUM RNL
IMAGINARIUM
LIBERBANK
LUMAR
MARTINSA-FADESA
MEDCOM TECH
NEGOCIO
NEURON BIOPHARMA
NYESA
PESCANOVA
SECUOYA
SNIACE
SUÁVITAS
ZINKIA ENTERTAINMENT
LETS GOWEX
 (Cuanto más abajo del listado se situé el valor a vender mayor será su indicación de venta.)

Para establecer la indicación de vender tenemos en consideración el PER y los porcentajes de rendimientos por dividendos, de tal forma que consideramos indicado vender cuando el PER de una acción es superior a 20 y su porcentaje de dividendos, respecto al precio actual, inferior al 2%.

Solo venderemos un valor, cuando el  método indique su venta, si tenemos beneficios con él.

Si un valor de nuestra cartera presenta pérdidas en principio no lo venderemos, aunque presente un PER superior a 20 y porcentaje de rendimientos por debajo del 2%, incluso si llega a un punto en el que su PER deja de calcularse por ser negativo y no reparte ningún dividendo.

Solo venderemos un valor con perdidas, cuando el índice bursátil del que forma parte supere su máximo histórico, llegado este punto lo más prudente sería deshacerse de aquellos valores que tengamos en cartera, con indicación de venta, que arrastran perdidas que no se han recuperado ni en los mejores momentos.


Ahora lo que toca, aunque tengamos una cartera en ruinas, es aprender de la derrota, mantener el tipo y no vender nada. Si tenemos algún dinero comprar valores de calidad a buenos precios, de los que aún están lejos de sus máximos históricos, presentan beneficios con regularidad y reparten dividendos todos los años. Poco a poco se puede reconvertir una cartera dominada por la euforia y las emociones inciertas, en una cartera  basada en la observación, el análisis, la prudencia, la paciencia y la constancia que nos generen emociones alejadas de la euforia i la precipitación.


UNA CARTERA  A LARGO PLAZO
Si queremos elaborar una cartera, con mentalidad de largo plazo, podemos proceder del siguiente modo:

1º- Reservaremos una cantidad de dinero para imprevistos, como mínimo de 6 mensualidades de la nómina mensual o equivalente.
2º- Evitaremos invertir en bolsa aquel dinero que vamos a necesitar antes de 5 años.
3º- Haremos un cálculo del dinero que tenemos y decidiremos que cantidad vamos a invertir en bolsa.
4º- Dividimos por 10 la cantidad de dinero disponible para inversión en acciones. Nos dará las cantidades a invertir en cada lote de acciones que compremos. Con ello podemos elaborar una cartera con alrededor de 10 valores.
5º- Elegir los valores a comprar entre los que ocupan los 10 primeros puestos en la selección de valores de este informe. Preferiblemente elegiremos valores que formen parte del Ibex 35.
6º- Compraremos un lote de acciones de cada valor, con el fin de diversificar y reducir riesgos. Con una cartera de 10 valores la exposición a cada valor será de un 10%.
7º- A partir de ahora nos mantendremos pacientes, a la espera de que los valores alcancen los objetivos de compra propuestos, y compraremos hasta invertir la totalidad del dinero previsto. Estaremos atentos a la evolución de los valores ya comprados por si alguno alcanza objetivos de venta.
8º- Venderemos, solo si tenemos ganancias, cuando se den las siguientes condiciones:
-PER superior a 20.
-RPD inferior al 2%.
9º- Los rendimientos por dividendos (RPD) los reinvertiremos comprando más acciones, cuando se cumplan criterios de compra.
10º- En los periodos en los que no se alcancen objetivos de compra, mantendremos los rendimientos en liquidez, en una cuenta remunerada o en depósitos a un año como máximo, a la espera de que se den las condiciones para invertir. No importa cuanto tiempo pase. El objetivo, en esta forma de proceder, es incrementar progresivamente el capital y mantener el máximo rendimiento, con el menor riesgo en bolsa y con el mínimo coste.
11º- Los rendimientos por cuentas remuneradas y depósitos a plazo, los reinvertiremos igualmente comprando más acciones, cuando se cumplan criterios de compra.
12º- Con estos criterios siempre compraremos valores de calidad, al mejor precio, con beneficios, con el mayor porcentaje de rendimientos por dividendos, con regularidad en el reparto de dividendos, y con niveles de deuda razonables.



Bolsavida

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